新能源汽车的发展导向在逐步从政策推动转向市场驱动，在全球汽车市场及全球锂电市场竞争格局下，整体产业链从电池及其材料都在向高端化转变，关注结构性变化。建议围绕三个层次对板块进行布局：
　 　第一层次：优选竞争格局较好环节：1）优选议价能力强的，钴资源：华友钴业；2）电解液：天赐材料、新宙邦；
　 　第二层次：产业集中化趋势下，围绕龙头产业链布局：全球电动化趋势下，关注国内外一流整车厂爆款车供应链、全球锂电巨头供应链（CATL、LG、松下、三星SDI等）；重点推荐：星源材质（LG 核心供应商）、当升科技、杉杉股份、天赐材料（电解液）、新宙邦、创新股份、璞泰来（CALT 负极/设备）、先导智能；关注宁德时代、亿纬锂能；
　 　第三层次：关注新技术趋势下的投资机会：高比能量电池：1）三元高镍：当升科技、杉杉股份；2）软包及铝塑膜：新纶科技、亿纬锂能；3）热管理（热泵技术）：三花智控；投资建议：拥抱龙头，迎接后补贴时代
光伏：
（1）后补贴：自发自用分布式光伏1-2年平价，集中式光伏平价需3-5年，平价后将拉高行业需求中位数（同增4.2倍）；（2）短期需求：光伏今年需求受光伏新政（2018年光伏发电有关事项的通知）影响，我们将2018年国内需求调整为35.6GW（2016年新增34.54GW），结合海外约50GW的需求，2018年全球需求为85GW左右；（3）技术趋势：高效化成为主流，双面、PERC技术将成为近两年主流。

风电：
（1）后补贴：集中式风电1-2年内可平价，自发自用分散式风电已基本平价，平价后平价后，“结构调整修复、电价下调抢装、平价驱动”三阶段逻辑将推动行业长景气周期，行业需求中位数（同增4.6倍）；（2）短期需求：三北三省份解禁、中东部常态化、分散式和海上放量等逻辑兑现，2018年国内风电新增装机或达25GW，同增66%；（3）技术趋势：大型化机组，2017年中国风机功率达到2.1MW、全球风机功率首次突破2.5MW。